Construction Insurance: An Intangible Life-Saver

By Carlos Ramirez

English/Spanish

Ecuador, in addition to being known for its magical tourist destinations, gastronomy, and unique flora and fauna, is also known for being within the Pacific Ring of Fire. This means that seismic activity is something to consider before striking ground and building a house in Ecuador. Additionally, you should consider who you will hire for the execution of your work and what guarantees this builder offers you. The quality of work and type of construction policy you agree upon will make a difference!

A good construction policy will allow the building process to be easy and simple, since your house will be insured from its foundation all the way through the construction process until the delivery of the house. A construction policy guarantees that in the event of any natural or seismic event, the foundation will be insured and you will not lose the money you have invested in building the property. When buying a construction policy, the insurance company will start by verifying that the chosen builder is reputable. This builder must have experience building similar properties and no history of failed constructions. Many companies will not be able to insure you if the builder does not meet these requirements as the work of the builder cannot be guaranteed. In terms of coverage, if your house is in the middle of construction and suddenly an earthquake fractures a column or one of the walls, the company will carry out an inspection to verify the reasons for this fracture and the expert will determine the amount to compensate you for the reported damage. In the case that it is necessary to tear down everything and rebuild, this expense will also be covered by the insurance company.

Coverages for policies vary, but the most important things to consider are the following:

• All risk for material damage

• Damage from earthquakes, tremors, tidal waves, or volcanic eruptions

• Damage from cyclones, hurricanes, storms, winds, floods, sinkholes/cave-ins, and landslides

• Damage caused directly by the contractor during maintenance

• Non-contractual civil liability for damages to third parties related to construction

• Non-contractual civil liability for bodily injuries caused to unrelated third parties

• Debris removal expenses

In addition, this coverage extends to the machinery contracted for civil works, the assembly of equipment necessary for the work, the machinery and equipment of contractors within the work (includes temporary constructions), and civil liability for damages to third parties, among other things that will be of great help in any unforeseen event.

Now, the requirements for contracting this insurance could vary depending on the company you choose, but generally the first thing that one is required to do is request a quote by detailing the construction project you would like to be insured. The following is usually needed when requesting:

• The contractor (experience in similar projects or works)

• The work (type of construction, characteristics, description, plans)

• Sums insured

• Duration of the work

• Floor numbers

• Foundation type

• Soil study

• Planning of the work

Based on the analysis of the information, the executive may contact the client for additional information on the project to be insured (if necessary) or in turn to visit the facilities with engineering personnel.

This policy, among its many benefits and coverages, also includes contract restrictions that allow both parties to manage the entire process in a transparent manner, some of the restrictions are:

• Negligence of the insured or constructor

• War, riot, strike

• Lost profit

• Wear, deterioration, rust

• Damage suffered during transport

• Loss or damage due to miscalculation

• Electrical or mechanical damage to construction equipment and machinery (external damage caused if covered)

• Penalties for breach of contract

• Shortages in inventories

• Pre-existing damage or defects

• Money, securities, plans and documents are not insured

A construction policy is undoubtedly something to consider if you are about to start a new project. Sometimes overconfidence leads us to forget unforeseen dangers, such as an earthquake, which are common on the coast of Ecuador. We recommend that you ask for several construction options before carrying out your projects and never make a payment or exchange money before a contract is signed. Additionally, never make a payment without written proof that the payment has been made. Unfortunately, cases like this have occurred and the courts have sided with construction companies and builders as not receiving their fair payment due to lack of proof. It is also important to consider the type of neighbors that you are going to have in your area and what security you would like for your home and neighborhood. Verify that the land you have chosen is in a location without conflicts and without legal construction problems. These are some important considerations before executing your work and if it is already in process, we wish you luck and remind you that construction insurance is an intangible life-saver.

Once your new house is completed by the builder you will be able to insure it with an all-risk policy that will cover it, and everything inside it, from the day you move in!

Remember it is better to have insurance and not need it than to need it and not have it.

SPANISH VERSION

Seguro de Construcción: un Seguro más necesario de lo que imaginas.

Ecuador además de ser conocido por sus mágicos lugares turísticos, gastronomía, flora y fauna única, también es conocido por estar dentro del cinturón de fuego del pacifico, lo que significa que la actividad sísmica es un factor a considerar antes de construir en ecuador. Además, deberás considerar a quien contratarás para la ejecución de tu obra y que seguridades te brinda este constructor, ya que de esto dependerá el éxito que tengas a la hora de contratar tu póliza de construcción.

Una póliza de construcción te permitirá que la ejecución de tu obra sea pacífica y des complicada para ti, ya que tu casa estará asegurada desde sus cimientos y durante todo el proceso de construcción hasta la entrega de la casa, una póliza de construcción te garantiza que ante cualquier evento natural o sísmico, la construcción estará asegurada y tu no perderás tu dinero, para la contratación de esta póliza la compañía de seguros hará un análisis del constructor que elijas para dirigir la obra, este constructor deberá contar con experiencia y una hoja de vida integra, sin antecedentes de construcciones fallidas, ya que en caso de que contrates una persona que no cuente con estas características la compañía no podrá ofrecerte su servicio, debido a que la construcción no estará garantizada por la experiencia del constructor y puede ser una alerta para buscar otro constructor, en cuanto a coberturas, si tu casa se encuentra a la mitad de la obra y de pronto un sismo fractura las columnas o una de las paredes, la compañía realizara una inspección para constatar los motivos de esta fractura y el perito determinará el monto a indemnizarte por el daño reportado, y en caso que sea necesario derribar todo y volver a construirlo también estará cubierto este gasto por la compañía de seguros.

Las coberturas de la póliza son variadas pero las mas importantes son:

• Todo riesgo para daño material.

• Terremoto, temblor, maremoto, erupción volcánica.

• Ciclón, huracán, tempestad, vientos, inundación, hundimiento de terreno, derrumbes.

• Daños causados directamente por el contratista durante mantenimiento.

• Responsabilidad Civil extracontractual por daños a terceros relacionado con la construcción.

• Responsabilidad Civil extracontractual por lesiones corporales producidas a terceros no relacionados.

• Gastos de remoción de escombros.

Además, estas coberturas se extienden a la maquinaria contratada para la obra civil y el montaje de equipos necesarios para la obra, la maquinaria y equipos de contratistas dentro de la obra (incluye construcciones provisionales), y responsabilidad civil por daños a terceros. Entre otras que te serán de gran ayuda ante cualquier evento imprevisto.

Ahora bien, los requisitos para la contratación de este seguro podrían variar según la compañía que elijas para tu seguro, pero comúnmente estos son los requisitos primordiales:

• Se debe llenar un formulario en el cual obtiene referencias de información acerca del bien a asegurarse, para poder proporcionar una cotización.

• El contratista (experiencia en proyectos u obras similares).

• La obra (tipo de construcción, características, memoria descriptiva, planos).

• Sumas aseguradas.

• Duración de la obra.

• Números de pisos.

• Tipo de cimentación.

• Estudio de suelo.

• Planificación de la obra.

• Con base del análisis de la información, el ejecutivo podrá contactarse con el cliente para información complementaria del objeto a asegurar (en caso de necesitarse) o a su vez para realizar una visita a las instalaciones mediante nuestro departamento técnico con personal de ingeniería.

Esta póliza entre sus muchos beneficios y coberturas también incluye restricciones de contrato que permiten que ambas partes manejen de una forma trasparente todo el proceso de la obra en ejecución, algunas de las restricciones son:

• Dolo o imprudencia del asegurado o constructor.

• Guerra, motín, huelga.

• Lucro cesante.

• Desgaste, deterioro, herrumbre.

• Daños sufridos durante el transporte.

• Pérdidas o daños por cálculos erróneos.

• Daños eléctricos o mecánicos de los equipos y maquinarias de construcción (los daños externos que se ocasionen si se cubren).

• Sanciones por incumplimiento de contrato.

• Faltantes en inventarios.

• Daños o defectos preexistentes.

• No se asegura dinero, valores, planos y documentos.

Una póliza de construcción es sin duda es un intangible que debes considerar, si estás por empezar un nuevo proyecto, a veces el exceso de confianza nos lleva a olvidar los peligros no contemplados, como un sismo. Te recomendamos optar por varias opciones de constructores antes de llevar a cabo tus proyectos, un punto importante es no dar anticipos, o hacer cualquier tipo de pago sin un comprobante de pago, esto te será vital en caso de que el constructor deje tu obra abandonada por negligencia y si lo llevas a un tribunal te culpe de falta de pago, se han dado este tipo de casos, por lo que preferimos prevenirte, considera también el tipo de vecinos que vas a tener en tu zona de este modo podrás establecer el tipo de seguridad que deseas para tu hogar, verifica que el terreno tenga una ubicación sin conflictos, verifica que el terreno se encuentre sin problemas legales de construcción, estos son algunas consideraciones importantes antes de ejecutar la obra y si ya esta en proceso, desearte suerte con ello y recordarte que un seguro de construcción es un intangible vital.

Una vez que tu casa nueva sea entregada por el constructor estarás listo para poder asegurarla con una póliza de todo riego que cubrirá tu casa nueva a partir de esa fecha y también podrás incluir tus contenidos dentro de esta nueva póliza.

Recuerda es mejor tener seguro y no necesitarlo, que necesitarlo y no tenerlo.

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